私募基金筛选投资项目的6个关键环节

 2022-09-19 19:12:17  13 浏览  0 评论   赞

项目初评:1、投资规模,2、行业,3、发展阶段,4、产品;商业计划书评估;项目初步沟通;尽职调查;项目评审与投资实施;投后管理与退出

一般来说,私募基金对于投资项目的筛选,包括项目受理、商业计划书评估、项目考察、尽职调查、评审、投资、投后管理、退出等关键环节。

一 、项目初评

项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后,根据基金的投资风格和投资方向要求,对项目进行初步评价。主要观察点在于投资规模、投资行业、投资阶段选择等,常见的项目初步筛选标准如下

1、投资规模,投资项目的数量、最小和最大投资额

2、行业,是否属于基金募集说明书中载明的投资领域、私募股权基金对该领域是否熟悉、私募股权基金是否有该行业的专业人才

3、发展阶段,项目的阶段种子期、创业期、扩张期、成熟期?

4、产品,是否具有良好的创新性、扩展性、可靠性、维护性、是否拥有核心技术或核心竞争力、是否具备成为行业中的领先者/行业规范塑造者的潜力

5、管理团队。团队人员的构成是否合理、是否对行业有敏锐的洞察力、是否掌握市场前景并懂得如何开拓市场、是否能将技术设想变为现实

私募基金筛选投资项目的6个关键环节

图50543-1:

二、商业计划书评估

在了解项目的初步情况后,这个时候私募基金会要求你提供较为完整商业计划书,用于项目的初评。项目评估要点如下:

1、行业特征:目标市场是否是一个不断成长的市场?产品或服务的技术开发:技术是否新颖,操作是否简易,技术开发是否可行?市场吸引力、市场可能需求、成长潜力是否够大?

2、管理团队成员的能力评估:管理构架与职责安排是否合理?管理层关键人物的经历、职业道德与相关收入做出综合分析。

3、经营目标与前景预测:分析企业历史经营业绩与未来经营情况,并做出对未来经营的评价。财务状况与盈利预测评估:对项目未来几年的资金需求、运用与流动状态做出判断,以此作为是否给予资金支持的重要依据。

4、风险管理与控制评估:识别和评价各种风险与不确定性。

5、投资收益评估:对融资规模、资金的期限结构、资金的投入方式等做出评价。

三、项目初步沟通:

根据项目企业提供的商业计划书对项目进行综合研究评价后,基金公司通常会组织对创业者进行访谈,询问有关问题,并让创业者就一些关键问题做一次口头介绍或讲演。

基金经理可通过这次会面获取更多有关项目的信息,核实商业计划书中所描述的创业项目的主要事项,了解私募股权基金能够以何种程度参与企业管理和监控,创业者愿意接受何种投资方式和退出途径,考察创业者的素质及其对创业项目成功的把握。

四、尽职调查

尽职调查其内容包括企业的背景与历史、企业所在的产业,企业的营销、制造方式、财务资料与财务制度、研究与发展计划等各种相关的问题。尽职调查的主要内容覆盖创业项目及项目企业的运营、规章制度及有关契约、财务等多个方面,其中财务会计情况、经营情况和法律情况这三方面是调查重点。

五 、 项目评审与投资实施

投资项目评审一般由投资决策委员会进行评价。项目通过后,就会进入投资实施阶段。

六、投后管理与退出

投资之后,投资方会对项目经营情况、财务状况、人事变动、等变动,密切关注,并按照约定参与管理或发表意见。直至最后项目的退出。

 

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