为什么在股市里面总是不赚钱?因为你的对手是人性

 2022-11-22 19:57:39  27 浏览  0 评论   赞

无法摆脱的“锚”:心中总会选定一个参照物作为锚;盈利时厌恶风险,亏损时厌恶损失;崇拜小概率事件,听说的股票会涨;敏感性递减,不知不觉深度套牢

很多人经常无奈感叹:总是看到股票盈利了就很快卖掉,却一直捂着亏损的股票,一年到头猛如虎的操作,还是很难赚到钱。

这种现象其实是人性使然,是自己的内心欺骗了自己!行为经济学的“前景理论”很好解释了这种现象。

“前景理论”是美国普林斯顿大学心理学教授丹尼尔· 卡尼曼提出的,他因此获得了2002年诺贝尔经济学奖。一个心理学家获得了诺贝尔经济学奖,可见这个理论对经济学的影响。

为什么在股市里面总是不赚钱?因为你的对手是人性

图59887-1:

1. 无法摆脱的“锚”

锚定效应,说的是我们在做决策时,心中总会选定一个参照物作为锚,然后再也无法摆脱锚的影响。

举个例子:小明的公司去年没发年终奖,今年发了2万,小明是不是很高兴?不一定。小明高不高兴取决于他的同事。小明会对比和他一个级别的同事拿了多少,如果同事拿了1万,小明会非常高兴;如果同事拿了3万,小明不但不高兴,可能还会找领导理论。同事的奖金成了他无法摆脱的锚,小明的心情取决于他和同事的对比。

为什么在股市里面总是不赚钱?因为你的对手是人性

图59887-2:

现实生活中,人比人气死人就是这个意思。我们的行为决策,主要不是取决于自己所处的位置,更多取决于跟别人对比的结果,取决于锚。

我们买卖股票时,就有无法摆脱的锚。“再跌一点,我就买”;“再涨一点,我就卖”;“到成本解套,我就走”。我们会把买入成本价或历史价(最高价或最低价)作为股价的锚,认为股价会围绕自己设定的锚波动。

其实这种锚定只是人的潜意识。股价上涨下跌有其自身和市场的逻辑,不会因为你买了就应该涨,你卖了就应该跌。

大部分人持有股票时,每天只是在盯着成本价,不断做“回头看”的动作。涨了开心,跌了担心,忽视了对所持股票的基本理解。如果我们能够本着投资的心态“向前看”,以公司发展进程和股价对比作为参照物,结合行业前景和预期,摒弃投机思维,就可以摆脱成本价的“锚”,获得投资能力的提升和可观的收益。

2. 盈利时厌恶风险,亏损时厌恶损失

下面这个测试,你选哪个?

A.一定能拿到五万元。B.有50%可能拿到七万元,50%可能什么也没有。

大部分人都会选A。

因为A有确定的收益,B没有。选A有盈利无风险。

我们在股票盈利时的心理也是相似的。股票小涨,账面盈利了,但又害怕再跌回去,说不定过几天还会亏?心里没底,焦虑啊!二鸟在林,不如一鸟在手。干脆获利了结,落袋为安!

人性就是:已经得到了,害怕会失去,就会极度厌恶风险。

把上面的问题反过来,你选哪个?

c. 有50%可能损失七万元,50%可能没损失。D.一定会损失五万元。

这时大部分人会选C。

当人们确定损失的时候,会暗示自己赌一把,反而更愿意冒险,看看有没有绝处逢生的机会。

就像让赌徒戒赌,他总会跟你说“再玩最后一把,就回本了”。

行情不好时股票跌了,大部分人是不愿意割肉的。正所谓“浮亏不算亏,割肉才真亏”!

人性不能接受确定的损失,总想着有挽回的希望。亏钱的痛苦可比盈利的快乐多太多了。

前景理论通过大量实验表明,人在面对收益或损失时,如果收益和损失的数量相同,那么损失带来的痛苦程度远高于收益带来的喜悦。

早上你莫名其妙捡到100元,你可能会窃喜一阵;下午准备用这钱买菜,却发现100元找不到了,这时心里的不爽会远大于捡到100元的喜悦。

如果持有了业绩不佳或前期大肆炒作的股票,最终可能是深度套牢,几年内回本的希望都看不到。

3. 崇拜小概率事件,听说的股票会涨

大家都知道买彩票中大奖概率极低,几乎是不可能。但是每当看到一人独得大奖的新闻后,还是会忍不住买,祈祷被馅饼砸中。这就是典型的“崇拜小概率事件”。

在菜市场或大街上,你听见旁人悄悄议论某只股票,或者在某群里看到一个截图,某某股票要大涨,谁谁买哪只赚钱了……你会感觉好像捡到宝一样,也不管是什么基本面,脑子一热就冲进去。最后的结果可想而知。这种场景是不是似曾相识?

这就是人性中热衷把小概率事件放大的信仰,总以为幸运会降临,却无视最基本的常识。

4. 敏感性递减,不知不觉深度套牢

敏感性递减的意思就是随着收益的增加,相应的心理感受在递减,随着增加越多,心理感受递减越少,慢慢就没有感觉。

人们常说的第一桶金,就是敏感性递减的例子。从0做起赚到第一个100万,内心的自豪远大于从200万到300万的感受。

为什么在股市里面总是不赚钱?因为你的对手是人性

图59887-3:

回到股市中,如果你持有股票成本价是10元,那么从10元涨到12元的开心程度,远大于从20元涨到22元的感受。

亏损的时候也符合敏感性递减规律。股票比成本价下跌0-20%时,我们的痛苦感受最深,完全是煎熬!如果跌幅超过25%还没有割肉,那内心就开始麻木,甚至选择性失明。

随着股价继续下跌,心理难受程度变化越来越小,不知不觉就会接受深度套牢的现实,变成长期股东。

为什么在股市中总是赚不到钱?

股票交易中,你的对手是人!人性的任何弱点都会在股市中被无限放大。

常说散户炒股七亏二平一赚。如果你能够洞悉人性,那离赚钱就不远了。

摄于2019年2月3日

地点:新西兰南岛,瓦纳卡

快乐投资,实现一个小目标!

世界那么大,有空要去看看!

 

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