跨入2022年,汽车行业将出现哪些热门投资赛道?

 2022-11-23 17:56:53  43 浏览  0 评论   赞

IDG资本:在智能出行领域,中国有很大机会诞生一批世界级公司;复星锐正资本:2022投资热点仍在自动驾驶,重点关注FMCW激光雷达

跨入2022年,汽车行业将出现哪些热门投资赛道?

图60044-1:

作者 | 王贺

编辑 | 子钺

图源 | 摄图网

刚刚过去的2021年,国内汽车市场已进入“下半场”争夺,竞争日趋白热化。

技术创新、产业变革下,市场新蓝海不断涌现,让越来越多的资本向汽车行业聚集。

2021年汽车创投圈也迎来爆发。睿兽分析数据显示,2021年国内汽车交通领域的投融资事件高达507件,是2020年的1.3倍。

特斯拉市值破万亿,中国市场销量一枝独秀。造车新势力头部企业蔚来、理想、小鹏先后达到历史单月最高销量。

传统车企集体“内卷”。吉利、上汽、长城汽车先后成立极氪、飞凡汽车、沙龙汽车等中高端电动汽车品牌。比亚迪则携手电竞战队,开始了差异化竞争。

小米、华为等互联网造车企业强势入局,不断与车企展开合作,拓展其自动驾驶生态。

对前几年一直不温不火的自动驾驶领域来说,2021年堪称商业化元年。辅助驾驶系统在主流车型逐渐普及,L4级自动驾驶在技术上逐步实现,矿山、港口等特定场景下的自动驾驶先后落地。

动力电池领域,宁德时代市值破万亿元,比亚迪刀片电池向全球开放供应,开始收割市场。中航锂电、国轩高科异军突起,装机量和市场份额不断飙升。

跨入2022年,汽车行业将出现哪些热门投资赛道?创业者有哪些新的创业机会?针对这些问题,创业邦采访了几位专注汽车产业链尤其是新能源领域的投资人。2022年汽车产业的创投新风向或许就藏在他们的答案中。

投资人普遍认为,FMCW激光雷达、特定场景无人驾驶、ADAS细分领域、汽车软件操作系统、电动汽车服务等将成为2022火热赛道,汽车上游供应链的机会将越来越多。与10年前不同的是,创业者无论在技术和商业模式上,都需要做引领者而不再是模仿者。

广汽资本:围绕五大趋势未来有极大创新机会

广汽资本分析,目前汽车产业已经形成了以下五大趋势:

趋势一,汽车市场正从增量竞争转为存量竞争,外资车企控股比例开放,新玩家入场,以后中国汽车市场的竞争会越来越激烈;

趋势二,智能化让新能源汽车需求快速增加,市场重心开始从企业级市场逐步转向消费级市场;

趋势三:整车电子电气架构正在被重新定义;

趋势四,中国会诞生世界级的车企和世界级的零部件企业;

趋势五:Robotaxi将改变整个出行行业的商业模式。

围绕上述五个趋势,广汽资本认为围绕汽车电动化、网联化、智能化、共享化都将蕴藏着巨大的投资机会。其中,围绕芯片、智能网联、自动驾驶和新能源的机会尤其不能错过。这也是广汽资本投资布局的重点范围。

作为广汽集团的产业CVC,广汽资本一直在思考如何助力广汽集团在目前的汽车“新四化”的变革中成功转型,在这个过程里,广汽资本的逻辑主线有两个,一是成为集团领先产业技术前哨站,集团未来业务需要什么,我就投什么;二是向供应链投资,集团现在用谁,我就投谁。

基于上述对汽车行业未来发展趋势的洞察以及投资逻辑,广汽资本在新能源、智能网联、芯片等领域展开投资布局,助力集团在“新四化”的百年变革中转型。目前,汽车“新四化”领域的投资已占到整体投资的70%,其中在智能驾驶领域约占50%,新能源电池领域约占48%。

此外,通过一系列的投资,目前,在新能源领域,广汽资本的布局已经覆盖了锂矿产、超级快充技术、储能材料、动力电池生产、消费电池生产、燃料电池等关键环节;在半导体和智能网联领域,已渗透进包括半导体材料、芯片设计制造、芯片应用、智能座舱、无人驾驶技术多个关键环节。

围绕上述汽车行业的5大趋势,尤其是芯片、智能网联和新能源,广汽资本认为未来会有极大的创新机会,但跟10年前不同的是,今天创业者无论在技术和商业模式上,都需要做引领者而不再是模仿者才可能找到真正的出路。举个例子,给新能源汽车快速换电就是中国一个全新的、非常有生命力的模式,在国外就看不到。

IDG资本:在智能出行领域,中国有很大机会诞生一批世界级公司

IDG见证了这十余年中国电动车的迭代,因投资电池材料的契机,从2007年起开始密切关注和跟踪中国电动车领域在孕育的巨大变化。

经过10余年的布局,IDG在电动车产业链已涵盖整车厂、汽车电子、自动驾驶、动力电池、芯片等全维度投资版图。

IDG资本合伙人俞信华表示,IDG可能会对氢燃料电池行业的发展更乐观些,因为它和纯电动车行业发展的相似性,使得它能在后者所走过的一些弯路中吸取更多经验教训,实现更良性、健康的发展。

在俞信华的判断里,电动化代替燃油汽车,一定程度上更多只是针对去碳化的需求,却并非智能汽车的必然要求。电动化只是一部分,出行的发展更重要的是智能化,真正的未来汽车会是一个移动的智能终端,这从IDG所投的主要是新势力造车企业就能看得出来。

电动化、网联化和智能化被IDG认为是未来出行发展的核心方向。

在IDG合伙人过以宏看来,现在的电动车尚处在第一阶段,先实现电动化,再叠加智能化功能,最后发展至“无人”。

当提及汽车智能化,一同被讨论的往往是自动驾驶技术。作为智能汽车发展的核心之一,它也是IDG所看重的细分领域之一。

对于自动驾驶领域创业者的判断,过以宏有着自己的理解:最早一批的自动驾驶优秀创业者,大多核心参与了国外相关技术的研发,或来自科研机构大学等,最看重的是他们在技术上的前瞻性;而现如今自动驾驶领域的优秀创业者,越来越偏向于综合性人才,往往不仅懂技术,还会懂运营服务,懂商业。这些创业者都具备的共同点是有非常强的耐心,能耐得住寂寞。

过以宏说,真正的未来汽车的社会价值在于可以让人们从那些意义没那么大的劳动中解脱出来,去做意义和价值更大的事,同时也有利于提高汽车的利用效率,减少拥堵控制污染,减少社会资源的浪费。这也正是IDG坚持投资出行赛道的初衷所在。

俞信华判断,在智能出行领域,中国有很大的机会诞生一批世界级公司。

复星锐正资本:2022投资热点仍在自动驾驶,重点关注FMCW激光雷达

复星锐正资本合伙人刘思齐表示,2021年自动驾驶赛道中L2领域融资是最热的。无论是造车新势力还是传统主机厂,对于L2辅助驾驶的定点都非常快,不像原来那样保守。现在不管是ADAS,APA还是激光雷达方案,都是很多车企主打的亮点。

2022年,自动驾驶赛道主要还是看辅助驾驶系统上车之后前装量的比较,这将会是一个比较明确的趋势。

刘思齐认为,在激光雷达领域,MEMS激光雷达的头部公司已经比较明晰,下一个方向可能是FMCW激光雷达。整个L2相关的解决方案,不管是视觉方案还是激光雷达,成本都在明显下降是普遍看到的大趋势。过车规起量是这些企业未来要完成的一个目标。从拿到定点,到转化成为前装量产,中间还有较长的时间。

2022年的汽车投资新热点依然聚焦在自动驾驶方面。在L4领域,Robotaxi的市场头部企业是较清晰的,前三名企业(小马智行、元戎启行、文远知行)跟后面的企业拉开了明显的差距。Robotaxi的头部企业会加速商业化和车规化的落地进程。去年底奔驰L3自动驾驶已经获批可以上路,这对于国内外车厂都会是一种推动,即不仅仅着眼于L2和L2+,而是向L3甚至L4看齐。ECE的法规也对国内政策法规出台提供了参考意义。除乘用车外,商用车领域的自动驾驶,包括在L3垂直领域,一些落地场景、低速场景也在小范围验证商业模式后逐渐多点放大。

2022年,复星锐正将重点关注自动驾驶赛道中,乘用车和商用车的投资机会,包括FMCW激光雷达等领域。

自动驾驶行业发展阶段很长,也有不同的落地点,不管是L2、L3和L4,每一个落地点都有一定时间的阶段,复星锐正相对来说会选择比较适合的入局时间点,长期在行业里面把产品和企业运营服务做好。

在刘思齐看来,在智能汽车领域创业,还是应该根据自己的能力和积累稳扎稳打。现在自动驾驶卡车、新一代激光雷达、滑动底盘等热门领域,有一批项目跑出来,但创业者还是要根据自身的技术积淀和资源,需要更长时间才能把项目真正做好。同时,整个自动驾驶行业也还会经历很多起伏和波折。

祥峰投资:汽车上游供应链的机会将越来越多

祥峰投资合伙人李伟认为,从行业上来讲,纯电动汽车将越来越受欢迎,燃油汽车和其零部件供应商会受到冲击,行业整合将加速。

从投资上来讲,整车OEM厂商已经逐渐形成品牌化和规模化,优势地位已经逐渐构建,虽然电动汽车渗透率越来越高,但是新品牌,特别是乘用车的新加入者去赢得市场会有很大困难。

另外一点是,虽然整车领域机会减少,但是汽车的上游供应链的机会会变得越来越多。

细分领域中,电动化的动力系统会带来和传统燃油汽车不一样的需求,比如电池、电机和一些电控系统,这些都会有比较大的需求。

另外,不管是电动车还是燃油车大家都在智能化上做很多功夫吸引用户,最主要的就是座舱系统的智能化,这里就有软件和硬件包括芯片的很多投资机会。传统的系统一般比较难以实现一些复杂的、更智能的特性。

自动驾驶方向,包括传感器、决策芯片、算法和执行零部件这些,都会持续释放一些机会。

祥峰投资很早就布局了其中的一些赛道,投了很多不错的项目:整车方向投资了电动矿车供应商安邦博大,其产品在显著提高载重量的同时,也能降低矿场客户的运营成本;汽车零部件方向布局了半导体芯片,投资了自动驾驶芯片企业地平线和智能座舱供应商芯驰科技,他们都是各自领域的明星项目,也获得了国内外众多OEM和Tier1的认可;新能源汽车动力方向,投资了锂金属电池研发商SES,SES在2021年刚发布了全球单体容量最大的锂金属电池Apollo?,也正在和通用、现代等合作研发车用级锂金属动力电池。上面提到的其他方向,祥峰投资会继续关注。

德载厚资本:汽车软件操作系统、电动汽车服务将成为2022火热赛道

关于2022年汽车行业的投资趋势,德载厚资本董事长董扬给出两点判断:一是2021年汽车行业投资比较活跃,进入2022年,汽车行业依然是一个大赛道,相比其他产业出现的一些负面消息,汽车行业整体是乐观的。二是汽车投资趋向专业化、精准化,整个赛道细分领域更多。

2022年,动力电池和芯片都将成为火热的赛道。另外,汽车软件、操作系统的变革越来越迫近,趋势越来越明显。今后几年内,电池材料的紧张至少是一个中周期的状况,包括整个电池系统、电池的各种材料和电池装备等方面都需要投资布局。此外,电动汽车的检测维修服务也是增长较快的细分赛道。

德载厚资本在汽车行业有两大投资逻辑。一是汽车行业正在面临百年未遇之大变革——20年前,资本不进入汽车行业,在世界范围内,汽车行业都是自己买自己,兼并重组局限在行业内。初创企业的机会很小。现在,汽车技术正在向新四化发展,汽车电子、新能源汽车等领域都是比较大的增长点,使得资本对汽车行业更加重视。

二是中国汽车产业进入了创新驱动、绿色发展的新阶段。在这个阶段,仅有技术驱动是不够的,一些初创企业和待转型的企业,要实现跨越式发展,就需要资本加持。

在董扬看来,可以推出一个结论,专业化的资本越来越重要。在市场上资本比较富裕的情况下,很多项目被炒作得很热,新名词频出。但什么才是真正有希望的项目?专业化的判断就显得尤为重要。

他判断,2022年的创业机会和2021年不会相差太多,汽车产业具有连续性。2022年,德载厚资本将重点投资动力电池、芯片、汽车软件操作系统和电动汽车服务等热门赛道,卡位增长较快的细分赛道,力争促进行业发展。

辰韬资本:特定场景无人驾驶、ADAS细分领域会迎来投资热

辰韬资本执行总经理贺雄松指出,2022年,汽车行业投资将出现两大新趋势。一是无人驾驶正式进入以业绩驱动为主的成长周期。矿山、港口、无人物流小车、环卫清扫等特定场景赛道因为技术可行性高、商业模式合理、没有路权限制等原因将率先落地。

二是新能源汽车增速超预期以及国外供应商缺芯情况等为国产供应链提高了绝佳的切入窗口期。ADAS相关的算法供应商、集成方案商、传感器、执行机构等细分领域国产供应商原来很难进入前装量产,现在有望加速突破。

综上,矿山、港口、无人物流小车、环卫清扫等特定场景的无人驾驶公司以及ADAS相关的算法供应商、集成方案商、传感器、执行机构等细分领域预期会迎来投资热。

因此,2022年,辰韬资本将重点关注自动驾驶特定场景赛道的投资机会以及智能驾驶领域国产供应链的进口替代机会。

国产供应链的崛起是辰韬资本在汽车行业的主要投资逻辑。智能化时代下,一方面汽车研发周期大大缩短,Tier1需要更快的响应速度、更开放和更深度的服务支持。另外一方面,主机厂对软件尤其是AI相关的能力提出了更高的要求。国内供应商更能符合新的发展要求,传统国际Tier1船大难调头,相对国内供应商的优势在减弱。

在贺雄松看来,新的创业机会将出现在面向高等级自动驾驶的新一代传感器、执行机构和工具链等领域。

 

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