最近这段时间，只要一打开网络视频，就会被一个名叫小X鱼的贴片广告洗脑。配有首席体验官（明星代言）的该广告称，“信用卡刷爆找小X鱼，信用卡没钱还找小X鱼，信用卡拿不到找小X鱼，无卡消费就找小X鱼”。 看来，这个小X 鱼无所不能。
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事实真是这样的吗？
“黑户就不能办理信用卡”，某股份制银行成都分行信用卡中心负责人陈力（化名）告诉每日金融，这则广告涉嫌虚假宣传。首先，征信有问题的用户申请信用卡会被拒签；其次，按照金融监管要求，任何从事金融业务的机构都需要相关牌照，信用卡办理业务也不例外，目前只有银行能办理信用卡。
小编登录小X鱼APP发现，有代还信用卡、信用卡办理、现金分期等业务。从APP展示来看，这家公司的主营业务更像是信用卡代偿。公开信息显示，该公司在今年1月获得9.5亿元A轮融资，由光速中国、晨兴资本、集富亚洲、戈壁创投等机构联投。能被资本看好，小X鱼的前途似乎一片光明。
信用卡代偿是不是一笔好生意？信用卡代偿在国内的发展情况如何？又面临哪些政策风险？今天这篇文章，为你解读信用卡代偿业务的前世与今生。不过在讨论这些问题之前，先看看美国同类公司的情况。
目前美国最大的信用卡代偿公司是Capital One（以下简称：CO）。早在上世纪90年代初，美国信用卡渗透率就已超过70%，市场竞争激烈。同时期的中国民众，大多还不知道信用卡为何物。有资料显示，国内第一张真正意义上（可透支、全国通用）的标准信用卡诞生于1995年，广发银行发行。
为了能从激烈的竞争中突围，CO想出一个奇招，对客户宣称，我可以先帮你把信用卡还清，你欠银行的钱就变成了欠CO的钱。当然，这笔钱你不用急着还，3到18个月之内慢慢还就是了。在这期间，CO给你免息，条件差点的用户，CO收点低息。
这和买房按揭贷款一个道理。你欠地产商的购房款，变成欠银行的钱，然后成为房奴，开始漫漫还贷征程。据说，买房按揭贷款这种骚操作（俗称“卖楼花”）是香港商人霍英东在1953年发明的，继而被推广到全世界。不知道CO在设计信用卡代偿模式的时候，有没有参考过霍大师卖楼的手法。
[图1.jpg|]信用卡代偿业务现在很常见，但在当时，CO推出的代偿模式被视为破天荒的福利，很快吸引了大量用户。当然，天下没有免费的午餐，免息期过后，延期的利息那也是高得吓人。虽然这会导致一些用户流失，但仍有大部分用户会在CO沉淀下来。
美国老铁们一看，CO的办法不错，纷纷群起而效仿之。于是，信用卡代偿成为美国信用卡公司拓客的标配。信用卡代偿的消费理念在美帝深入人心。
那国内有没有CO的追随者呢？当然是有的! 在互联网金融兴起之前，国内的CO们就已层出不穷，不过大都是作坊式或夫妻档。
小编认识几位朋友，早在十几年前开始倒腾信用卡代偿业务，场地租在破旧的筒子楼，屋里堆满衣服或数码产品，对外宣称是贸易公司。如果代偿金额够大的话，临走还可以送你两件衣服。
互联网金融兴起之后，信用卡代偿业务走上前台。省呗、还呗、替你还、卡卡贷等项目开始到处打广告，不再像以前那样遮遮掩掩的地下干活。而本文开始提到的小X鱼，也不过是一位融到很多钱的迟到者。我们可以把他们统称为信用卡代偿平台。
那信用卡代偿平台的客户群在哪里呢？
一般来说，信用卡用户可分为三类。一种用户按时还款，信用良好。代偿平台很难从这类用户身上赚到利息，最多让他们用代偿平台管理信用卡，顺便促进周边消费。
另一种，是实在还不上或者干脆欠钱不还，最后都是银行或催收公司与这类用户打交道，没代偿平台什么事。
剩下一种，就是循环用户，这类用户每个月都会产生利息，整体坏账风险很小。他们是真正需要信用卡代偿的人。对信用卡代偿平台来说， 他们就是目标用户。
统计数据显示，目前国内信用卡的渗透率还不到30%，而美国已超过80%。“国内信用卡业务还有很大的发展空间，信用卡代偿是一座大金矿。大家都在抢机会，所以才会有小X鱼获得9.5亿元融资的案例。”某代偿平台负责人对每日金融表示。
[图2.jpg|]那这座金矿是想挖就能挖的吗？
信用卡代偿的政策风险是什么?
据多家媒体报道，中国银联近日发布了《关于防范辖内机构业务违规可能引发衍生风险事宜的通知》。《通知》提到，近期陆续发生的多起风险事件及业界集中反映的焦点均涉及违规行为，其中以提供套现服务的无卡支付类APP无序滋生及代收接口被滥用的情况最为突出。
每日金融发现，中国银联在《通知》中点名提到了爱卡卡、哆啦云、浪莎支付、稳稳卡管家等代偿套现类APP。
《通知》最后要求，各家银行要持续做好安全用卡宣传教育，引导持卡人通过正规渠道办理信用卡、提升信用额度、正确用卡，切勿轻信养卡套现类APP，并妥善保管个人信息，防止信息泄露和电信诈骗风险。
可以说，监管政策已经给信用卡代偿泼了一盆冷水。那在具体操作上，信用卡代偿业务能赚钱吗？
我们知道，目前国家把信用卡年化利率固定在18.25%（日利息万分之五）。而代偿平台打出的口号是利率低过银行。其实想想也知道，平台帮你代偿，他首先得满足银行18.25%的利率，平台不可能自己亏钱帮你还信用卡。就算平台愿意帮你贴几个点的利率，那他也得想办法从其他渠道上赚回来。
“如果只帮客户还信用卡的话，这门生意确实难赚钱；前期把用户吸引过来，后期深挖增值服务。”行业分析人士认为，代偿平台的野望在后端：先做用户沉淀，再提供授信、理财产品、资产配置等服务。
其实早在2006年，国内就有银行尝试推出信用卡代偿业务。但该行的举动很快被其他银行“抗议”，认为银行做信用卡代偿是故意搅乱市场，属于恶性竞争。最后，各家银行都守着18.25%的利率底线不动摇，银行做信用卡代偿的事也不了了之。
在互联网金融的大背景下，各家代偿平台图穷匕见，试图打破银行潜规则，在国内再现美国那种火爆的信用卡代偿市场。
而美国的信用卡代偿业务之所以能蓬勃发展，因其具有完备的征信体系、利率市场化，并允许银行之间充分竞争。国内这个被描述成万亿级规模的信用卡代偿市场，想要像美国那样充分发展，在政策引导和市场教育等方面，都还有很长的路要走。
来源：今日头条
作者：每日金融
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标题：深度:信用卡代偿平台的野望
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